第四季度将迎来美联储再次降息... 目前概率为88%
- 降息 = 更便宜的资金
- 而更便宜的资金总是寻找收益
这意味着为提供收益的稳定币协议创造了完美的环境。👀
我对$ENA $XPL $STBL及其飞轮的论点。一个线程：🧵👇
2025年9月，联邦储备开始了降息周期。
现在，市场预计会有更多的降息。
原因很简单：疲软的劳动力市场和温和的通货膨胀。
3/
我们已经在第三季度看到稳定币协议的上涨，但在我看来，这只是个开始……
下一波上涨将在第四季度发生，而且会更大。
所以让我们从最佳稳定币协议开始：
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1) @ethena_labs $ENA
上次我提到 $ENA 时，它在几周内几乎翻了一番。
这是最大的去中心化稳定币协议，拥有供应量为 $14.82B 的稳定币 USDe。
上个月，USDe 也在 Binance 上上市，这将使其面向 2.8 亿以上的全球用户。
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但为什么$ENA如此有趣？
因为它具备了大幅上涨所需的一切。
由于T1交易所的上市，在去中心化稳定币领域拥有强大的护城河。
通过StablecoinX进行持续的回购，以及即将推出的费用切换。
最重要的是，提供10%-12%的丰厚收益，而大多数稳定币并不提供。
在USDe的情况下，我们知道收益来自哪里。
7/
除了这三个因素，还有一个因素会导致USDe供应量增加。
Circle和Tether对USDC和USDT持有者没有价值积累。
这些公司赚取数十亿的收入，却对持有者一无所获。
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他们永远不会这样做，因为《天才法案》禁止此类行为。
这就是为什么随着更多的降息，流动性将从债券转向加密货币和稳定币。
随着这一过程的发生，USDe的供应和收入将增加，这将导致$ENA的回购。
我想Web3的人称之为“飞轮”。
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2) @Plasma ( $XPL )
为稳定币构建的第一级网络。
它允许零费用的USDT转账，几乎瞬时且具备机构级安全性。
上周推出，立即在所有T-1交易所上线。
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我为什么关注 $XPL？
尽管关于 XPL 团队出售的 FUD 有很多，我仍然认为在第四季度这是一个不错的投资。
首先，它得到了 Bitfinex、Tether CEO 和彼得·蒂尔的支持。
这似乎是 Tether 的一个副项目，估值为 5000 亿美元。
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此外，XPL 的竞争对手是 $TRX，主要用于稳定币交易。
通过 Plasma，您可以以零费用发送 USDT，这使其具有吸引力。
此外，Plasma 为全球新银行设定了基准，但主要针对稳定币。
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- 赚取10%以上的收益，并直接从您的稳定币余额中支付
- 零费用的即时全球支付
- 启用隐私的交易
最大的数字银行是Paypal，估值为800亿美元，也许$XPL可以达到这个水平。
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但我现在是不是在重仓？
我认为 $XPL 可能会遵循 $PUMP 的剧本。
几乎每个新买家现在都处于亏损状态，而 XPL 尽管市场看涨仍在下跌。
也许它在形成底部和反转之前可以达到大约 $0.6-$0.65。
此外，大部分卖压已经消退，团队解锁将在明年发生。
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3) @stbl_official ( $STBL)
基于 RWA 的稳定币协议，运行在 BNB Chain 上。
由 Tether 前 CEO 共同创立，并得到 Wave Digital 的支持。
Uptober 有大事即将发生。
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我为什么要关注它？
这个月，USST 和 YLD 的铸造将开始。
富兰克林邓普顿已经承诺铸造 1 亿美元的 USST。
此外，$STBL 多因素质押将在本月上线。
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团队还宣布将在第四季度进行每月最高达100万美元的回购。
将有近2亿美元的代币被解锁，但其中只有5%会进入流通。
由于回购的进行，第四季度代币的流通供应几乎不会受到影响。
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我现在要买入吗？
现在，市场关注的是隐私和永续DEX。
这意味着稳定币协议可能会出现一些修正，因为流动性将从它们流出，进入新的投资机会。
我正在密切关注$STBL的改进，并会相应地将其加入我的投资组合。
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此外，关于STBL团队出售的FUD与XPL类似，这可能会给我一个更好的入场机会。
在我看来，不会有一个单一的赢家在“万亿叙事”中，因此$STBL可能会因良好的支持和低流通量而上涨。
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4) @USDai_Official（尚未发行代币）
合成美元协议旨在为人工智能和其他新兴行业的实体基础设施提供融资。
它的市值为5.3亿美元，目前仅在去中心化交易所（DEX）上可用。
YZI Labs、Dragofly等公司支持USDai，并已筹集了1740万美元。
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它是如何运作的？
该协议围绕三个关键参与者展开：
存款人.. 通过铸造 USDai 并将其质押到 sUSDai 上来赚取他们的 USDC/USDT 存款收益。
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借款人.. 通常是需要硬件融资的非超大规模基础设施运营商
策展人提供首损资本，赚取相关溢价，并通过代币化帮助将资本与运营商分离。
已经为空投分配了30%的供应量，这非常庞大。
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结论：
我认为第四季度对山寨币将非常看涨，我们已经可以看到一些迹象。
特朗普暗示将发放刺激支票，财政部准备注入流动性，而美联储正在降息。
所有这些将为山寨币创造一个看涨的局面，而“稳定币叙事”将在此期间蓬勃发展。
只要不要完全进入degen模式，否则你很可能会被打得很惨..
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