Інсайти ринку: як деривативи надають можливості продавцям у 2024 році та надалі

Розуміння ролі деривативів у сучасних ринках

Деривативи стали наріжним каменем фінансових ринків, пропонуючи інструменти для управління ризиками, генерації доходу та спекулятивних можливостей. Для продавців деривативи забезпечують унікальні переваги, дозволяючи хеджувати невизначеності, стабілізувати доходи та досліджувати нові ринкові можливості. У цій статті розглядається змінюваний ландшафт деривативів, з акцентом на регуляторні зміни, нові ринки та інноваційні стратегії, які надають можливості продавцям у 2024 році та надалі.

Регуляторні зміни, що формують ринок деривативів

Багатосторонній інструмент CSA 93-101: дворівневий підхід

Канадські регулятори цінних паперів (CSA) запровадили Багатосторонній інструмент 93-101, революційний набір правил поведінки у бізнесі деривативів, який набуде чинності 28 вересня 2024 року. Це регулювання має на меті узгодити Канаду з іншими країнами G20 і включає п'ятирічний перехідний період до 2029 року.

Унікальним аспектом цього правила є його дворівневий підхід до захисту клієнтів, який розрізняє "Кваліфіковані сторони деривативів" (EDPs) та інших клієнтів. Ця структура забезпечує адаптований захист залежно від рівня досвіду та потреб клієнта, пропонуючи продавцям більш чітке регуляторне середовище для роботи.

Дослідження CFTC щодо торгівлі 24/7 та безстрокових контрактів деривативів

У Сполучених Штатах Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) досліджує можливість торгівлі 24/7 та безстрокових контрактів деривативів, особливо у сфері криптовалют. Ця перспективна ініціатива відповідає зростаючому попиту ринку та регуляторним викликам, потенційно відкриваючи нові можливості для продавців взаємодіяти з глобальними ринками цілодобово.

Стратегії генерації доходу за допомогою деривативів

ETF та написання опціонів для стабільного доходу

Стратегії генерації доходу набули популярності серед продавців та трейдерів. Наприклад, ETF доходу від деривативів стали популярними завдяки їх здатності забезпечувати стабільний дохід та приріст капіталу. Ці ETF часто використовують стратегії написання опціонів, такі як:

• Покриті колли: продаж опціонів колл на активи, які вже є у власності, для отримання преміального доходу.

• Готівково забезпечені пут-опціони: продаж опціонів пут при наявності достатньої кількості готівки для придбання базового активу у разі виконання.

Ці стратегії особливо привабливі для продавців, які прагнуть управляти ризиками, одночасно отримуючи стабільний дохід.

Нові ринки деривативів: можливості для продавців

Деривативи на погоду: управління кліматичними ризиками

Деривативи на погоду набирають популярності як інструмент для управління кліматичними ризиками. Обсяги торгівлі на цьому нішевому ринку зросли на понад 260% у 2023 році, завдяки таким галузям, як енергетика, сільське господарство та туризм. Продавці можуть використовувати ці інструменти для хеджування від несприятливих погодних умов, забезпечуючи більш передбачувані фінансові результати.

Деривативи на критичні мінерали: стабілізація цін у нестабільних ринках

Зростання деривативів на критичні мінерали, такі як літій та кобальт, пропонує продавцям спосіб стабілізувати ціни та стимулювати інвестиції у видобуток. Однак виклики, такі як концентрація ринку та етичне джерело, залишаються значними перешкодами. Продавці, які працюють у цьому сегменті, повинні долати ці складнощі, одночасно використовуючи зростаючий попит на ці важливі ресурси.

Макроекономічні фактори, що впливають на ринок деривативів

Інфляція та геополітична напруженість

Ринок деривативів зазнав значного зростання валової ринкової вартості у 2022 році, спричиненого інфляцією, геополітичною напруженістю та зростанням цін на сировину. Деривативи на процентні ставки та сировинні деривативи були на передньому плані цього зростання, пропонуючи продавцям інструменти для хеджування економічних невизначеностей.

Перехід від LIBOR до безризикових ставок (RFRs)

Глобальний перехід від LIBOR до безризикових ставок (RFRs) змінює ландшафт деривативів на процентні ставки. Продавці все більше використовують одноразові свопи процентних ставок (IRS) замість традиційних угод з форвардними ставками (FRAs), що відображає зміну динаміки ринку.

Технологічні досягнення у торгівлі деривативами

Покращена доступність та управління ризиками

Технологічні досягнення революціонізують платформи торгівлі деривативами, роблячи їх більш доступними та ефективними. Продавці тепер мають доступ до складних інструментів для управління ризиками, особливо у торгівлі опціонами та деривативами на погоду. Ці інновації вирівнюють умови гри, дозволяючи меншим учасникам ринку ефективно конкурувати.

Висновок: майбутнє деривативів для продавців

Оскільки ринок деривативів продовжує розвиватися, продавці отримують безпрецедентні можливості для управління ризиками, генерації доходу та дослідження нових ринків. Регуляторні зміни, такі як Багатосторонній інструмент CSA 93-101 та дослідження CFTC щодо торгівлі 24/7, прокладають шлях до більш динамічного та інклюзивного ринкового середовища. Використовуючи інноваційні стратегії та залишаючись обізнаними про макроекономічні тенденції, продавці можуть позиціонувати себе для успіху у 2024 році та надалі.