Ранее я делился стратегией хеджирования с длинными позициями по ETH на альткойны, и сегодня прошло ровно полмесяца. Учитывая уже закрытые позиции, прибыль составляет примерно $3M.
В реализации были некоторые недостатки, например, после кратковременного резкого роста ETH я субъективно решил, что будет откат, закрыл некоторые длинные позиции, а затем мне пришлось выкупать их по более высокой цене, что привело к потере части прибыли; из-за большого объема длинных позиций я выбрал более тридцати альткойнов для хеджирования с короткими позициями. Если бы изначально объемы были равномерными, то с ростом сильных альткойнов и падением слабых, доля первых стала бы больше, чем у вторых. Как выбрать объекты для коротких позиций и распределить пропорции — это суть стратегии.
Что касается закрытия этой стратегии, я ранее делился двумя подходами в комментариях. Более осторожный вариант — дождаться, когда ETH достигнет пика и откатится, одновременно начав закрывать длинные и короткие позиции; в этом случае альткойны, скорее всего, упадут сильнее, чем ETH. Более агрессивный подход — постепенно фиксировать прибыль по мере роста ETH, смещая акцент с хеджирования на короткие позиции. Если правильно выбрать уровни, можно зафиксировать больше прибыли, но слишком раннее закрытие длинных позиций может привести к убыткам из-за роста коротких.
На данный момент, в целом, все идет в соответствии с ожиданиями, и я относительно стабильно извлек выгоду из этого роста ETH. Судя по наблюдениям за это время, стратегия приносит наибольшую прибыль, когда ETH колеблется и падает, альткойны обычно падают еще сильнее, а ситуации с откатом прибыли обычно возникают после небольшого восстановления ETH после падения, когда рост альткойнов будет больше. Рынок постоянно меняется, и нет ни одной стратегии, которая бы позволила зарабатывать бездумно; нужно всегда оставаться в размышлениях.
В настоящее время существует серьезное расхождение между быками и медведями, я открыл хеджирующую сделку, покупая ETH и продавая корзину альткоинов, соотношение примерно 1:1, давайте обсудим это.
Моя логика заключается в том, что ETH является двигателем текущего роста, начавшегося в конце июня, основными движущими силами являются, во-первых, институциональные инвесторы, подражающие MicroStrategy, которые покупают ETH через финансирование с использованием криптовалюты и акций, и, во-вторых, нарратив о стейблкоинах, ETH является ключевой инфраструктурой и уровнем расчетов.
Ссылаясь на предыдущую покупку BTC MicroStrategy, которая привела к резкому росту цен, в конечном итоге большинство альткоинов значительно не обогнали BTC. Средства, которые институциональные инвесторы используют для покупки ETH, вряд ли будут перераспределены на другие альткоины.
Согласно данным CMC, за последние 30 дней среди 200 лучших токенов только 20 показали рост выше ETH, включая такие, как Bonk, Zora, CFX, ENA, которые явно были подвержены влиянию положительных новостей.
При выборе альткоинов я следую логике предыдущих коротких позиций, в первую очередь выбирая токены с высокой капитализацией, не являющиеся лидерами, с неактивным движением и низкой заметностью, а также распределяю короткие позиции, устанавливаю стоп-лоссы, чтобы предотвратить резкий рост отдельных активов.
Если во второй половине года рынок продолжит расти, я верю, что это будет в значительной степени подталкиваться ETH, если же будет медвежий рынок, я не думаю, что альткоины смогут остаться в стороне, в то время как ETH, по крайней мере, будет поддержан покупательной способностью институциональных инвесторов. Ситуации, которые могут привести к неэффективности этой хеджирующей стратегии, либо альткоинный сезон действительно наступит, и большинство альткоинов будут постоянно обгонять ETH, либо ETH будет колебаться или падать, в то время как другие альткоины упадут не так сильно, исходя из опыта последних нескольких месяцев, я считаю, что такая вероятность невелика.
234,96 тыс.
649
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.