Доходы Ethereum в сфере DeFi: ключевые факторы, тренды и растущая конкуренция

Введение в доходы Ethereum в сфере DeFi

Ethereum зарекомендовал себя как ведущий блокчейн в области децентрализованных финансов (DeFi), генерируя значительные доходы через комиссии за транзакции, переводы стейблкоинов, стейкинг и децентрализованные биржи. По мере развития экосистемы понимание основных факторов, влияющих на доходы Ethereum в сфере DeFi, а также вызовов, создаваемых новыми конкурентами, становится важным для инвесторов, разработчиков и энтузиастов блокчейна.

Доходы от стейблкоинов: основа экосистемы Ethereum

Транзакции со стейблкоинами остаются доминирующим фактором в модели доходов Ethereum, составляя примерно 60% от общего объема комиссий за транзакции в 2024 году. Их широкое использование в платежах, денежных переводах и DeFi-активностях подчеркивает их важность для финансовой экосистемы Ethereum.

Почему стейблкоины важны

• Высокий объем транзакций: Стейблкоины, такие как USDT и USDC, играют ключевую роль в торговле, кредитовании и обеспечении ликвидности в рамках DeFi.

• Генерация комиссий: Каждая транзакция со стейблкоинами в сети Ethereum сопровождается комиссией, которая напрямую увеличивает доход блокчейна.

Последствия для Ethereum

Доминирование транзакций со стейблкоинами подчеркивает ключевую роль Ethereum как основы DeFi. Однако такая зависимость также акцентирует необходимость масштабируемых решений для удовлетворения растущего спроса без ущерба для эффективности или пользовательского опыта.

Решения второго уровня: улучшение масштабируемости и доходов Ethereum

Решения второго уровня, такие как Base и Arbitrum, стали критически важными для решения проблем масштабируемости Ethereum, одновременно увеличивая его доходы. Эти решения снижают нагрузку на основную сеть и уменьшают стоимость транзакций, делая Ethereum более доступным для пользователей и разработчиков.

Модель доходов Base

Base, одно из ведущих решений второго уровня, набрало популярность, генерируя в среднем $185,291 ежедневно за последние 180 дней. Его инновационная модель приоритетных комиссий, где ускоренные транзакции сопровождаются более высокими комиссиями, оказалась эффективной. Приоритетные комиссии составляют 86.1% ежедневного дохода Base, оптимизируя использование блоков и ускоряя транзакции.

Вклад Arbitrum в DeFi

Arbitrum, другое популярное решение второго уровня, сосредоточено на снижении нагрузки на основную сеть. Его функции масштабируемости привлекли множество протоколов DeFi, что дополнительно укрепляет общий доход Ethereum и его позиции в экосистеме блокчейна.

Общая заблокированная стоимость (TVL): ключевой показатель доминирования Ethereum

Ethereum продолжает лидировать в сфере DeFi с наибольшей общей заблокированной стоимостью (TVL) среди всех блокчейнов. По состоянию на 2024 год, $56.8 миллиарда заблокированы в кредитных пулах, обеспеченных займах и платформах стейкинга, что отражает непревзойденное влияние Ethereum в этой области.

TVL как индикатор доходов

• Кредитные протоколы: Платформы, такие как Aave и Compound, генерируют доходы через процентные ставки и комиссии за ликвидацию.

• Награды за стейкинг: Переход Ethereum на Proof-of-Stake открыл новые источники доходов, где награды за стейкинг стали значительным вкладом.

Конкурентная среда

Хотя Ethereum доминирует в TVL, новые блокчейны, такие как Solana и Hyperliquid, набирают популярность. Solana демонстрирует рост в торговле мемкоинами, а Hyperliquid иногда превосходит Ethereum по недельным доходам от торговли деривативами, что подчеркивает конкурентную динамику в блокчейн-пространстве.

Конкуренция со стороны новых блокчейнов

Рост новых блокчейнов, таких как Hyperliquid и Solana, представляет собой растущую угрозу для доминирования Ethereum. Эти платформы используют уникальные особенности, чтобы занять свои ниши в экосистеме DeFi.

Потенциал Hyperliquid

Hyperliquid, блокчейн первого уровня, специализирующийся на торговле деривативами, иногда превосходит Ethereum по недельным доходам. Его акцент на высокоскоростных и низкозатратных транзакциях делает его серьезным конкурентом.

Ниша Solana в торговле мемкоинами

Solana завоевала популярность благодаря торговле мемкоинами и активности в сфере DeFi. Однако она все еще уступает Ethereum в TVL и институциональном принятии, что подчеркивает устойчивость и установленную рыночную позицию Ethereum.

Обновления инфраструктуры: влияние обновления Dencun

Обновление Dencun значительно снизило комиссии за транзакции на 95%, улучшив масштабируемость и пользовательский опыт. Хотя это снижение комиссий влияет на краткосрочные доходы, оно позиционирует Ethereum для долгосрочного роста, привлекая больше пользователей и разработчиков.

Баланс между доходами и масштабируемостью

Обновление Dencun демонстрирует приверженность Ethereum к балансу между генерацией доходов и масштабируемостью. Снижая комиссии, Ethereum повышает доступность, способствуя большему принятию в DeFi и на рынках NFT.

Интеграция Chainlink: возврат MEV для Ethereum

Интеграция Chainlink Smart Value Recapture (SVR) с Ethereum направлена на возврат Miner Extractable Value (MEV), связанного с операциями оракулов. Этот инновационный подход увеличивает доходы протоколов DeFi, оптимизируя поток данных и снижая неэффективность.

Преимущества интеграции SVR

• Увеличение доходов: Возвращая MEV, протоколы Ethereum могут генерировать дополнительные источники доходов.

• Операционная эффективность: Интеграция Chainlink упрощает процессы, принося пользу как разработчикам, так и конечным пользователям.

Институциональное принятие и экосистема разработчиков

Зрелая экосистема разработчиков Ethereum и сильная институциональная поддержка продолжают укреплять его лидерство в блокчейн-пространстве. Крупные финансовые учреждения и предприятия полагаются на Ethereum для протоколов DeFi, рынков NFT и других приложений.

Использование институциональной поддержки

Доминирование Ethereum в институциональном принятии предоставляет стратегическое преимущество над новыми блокчейнами. Его установленная репутация, надежная инфраструктура и удобная для разработчиков среда делают его предпочтительным выбором для приложений крупного масштаба.

Заключение

Доходы Ethereum в сфере DeFi подпитываются транзакциями со стейблкоинами, решениями второго уровня и инновационными обновлениями, такими как Dencun. Хотя конкуренция со стороны новых блокчейнов, таких как Hyperliquid и Solana, усиливается, лидерство Ethereum в TVL, институциональном принятии и зрелости экосистемы разработчиков обеспечивает его устойчивость. По мере развития блокчейн-пространства способность Ethereum адаптироваться и внедрять инновации останется ключевым фактором для сохранения его доминирования в экосистеме DeFi.