Výzkumná zpráva projektu Malda přehled Malda (dříve Mendi Finance), decentralizovaný protokol zaměřený na jednotné půjčování likvidity, dokončil svůj rebranding v únoru 2025. Protokol řeší fragmentaci likvidity v DeFi prostřednictvím technologie zero-knowledge proof, čímž vytváří globální fond finančních prostředků napříč sítěmi Ethereum a Layer 2. @malda_xyz Aktuální stav (k 28. září 2025 UTC): TVL: 7 976 761 $ (vše v síti Linea) Celkové výpůjčky: 1 790 000 USD Sledující na sociálních sítích: 83,379 sledujících na Twitteru Základní technické vlastnosti Jednotný úvěrový fond 1. Globální integrace likvidity: Agregujte aktiva ze sítí Ethereum a L2 (např. Linea, Base, Optimism) do jednoho globálního poolu 2. Bezproblémový zážitek: Uživatelé mohou vkládat, půjčovat, splácet a vybírat na jakémkoli podporovaném řetězci bez nutnosti přemostění napříč řetězci 3. Ploché úrokové sazby: Užijte si konzistentní úrokové sazby ve všech řetězcích a maximalizujte kapitálovou efektivitu bezpečnostní architektura zkProof Ověření nulových znalostí: zkVM na základě RISC Zero, všechny výpočty (využití, likvidace atd.) jsou prováděny off-chain a ověřovány on-chain Zabezpečení na úrovni Etherea: Zajišťuje bezpečnost interakcí mezi řetězci prostřednictvím matematických důkazů, zabraňuje dvojímu utrácení a nekonzistenci stavu Odolnost vůči cenzuře: Uživatelé mohou třídit korektury nezávisle, aby obešli cenzuru sekvenceru Řízení rizik zkML 1. Ověřitelné hodnocení rizik v řetězci: Ve spolupráci se společností Brevis pro transparentní modelování rizik pomocí zkMachine Learning 2. Dynamický výpočet parametrů: Vypočítejte parametry, jako jsou likvidační prahy, poměry LTV a další parametry pomocí modelů zkML 3. Ochrana soukromí: Výpočetní ověřitelnost je zaručena, když data nejsou vystavena Tým & Financování Základní tým Situace s financováním 1. Model financování: Bootstrapovaný vývoj, žádné tradiční zveřejňování informací v kole rizikového kapitálu 2. Zdroje příjmů: Interní výhody protokolu a pobídky pro partnery 3. Fondy správy: Alokace zdrojů prostřednictvím správy komunity Historie a partneři Důležité milníky 1. 20. února 2025: Změna názvu z Mendi Finance na Malda 2. 6. března 2025: Byla spuštěna testovací síť "Malda Awakening" 3. Duben-květen 2025: Spuštění mainnetu 4. 30. května 2025: Hacknut a ztracen přibližně 1,2 milionu dolarů (získáno v rámci operace Phoenix) 5. 15. září 2025: Aktivována bezmezná mainnet, která vylepšuje infrastrukturu ZK Strategická spolupráce Napříč protokolem: Rebalancování na základě záměru a velké plnění úvěrů Brevis: Spolupráce s rizikovým modelem zkML RISC Zero/Boundless: Infrastruktura ZK API3: Tržby společností Oracle a OEV (80 % na účet) Linea: Stavitelé rozdělují finanční prostředky a pobídky Tokenomika $MALDA žetony Typ: Token správy a nástrojů, migrovaný z $MENDI Aktuální cena: Přibližně $0.01061 (méně likvidní) Výnosový model: Aktiva se skutečným výnosem, která zachycují příjmy protokolu pro stakery a trezory rozdělení příjmů Rozpětí půjček: 15 % Likvidační poplatek: 20-30 % Tržby OEV: 80 % Předpokládané výnosy: Tržby v příštím roce 108M (2% podíl na trhu) Analýza konkurenčního prostředí Výhody Malda: Průkopnická jednotná likvidita ZK (2-3 roky technická bariéra) Vyřešte bolestivý bod roztříštěného trhu v hodnotě 50 miliard USD Inovace v řízení rizik zkML Zhodnocení investice Pozitivní Technologické inovace: Průkopnické jednotné půjčky ZK pro řešení fragmentace DeFi Silná spolupráce: Spolupracujte se špičkovými projekty, jako jsou RISC Zero, Across Protocol a další Audit zabezpečení: Audit s Veridise security Tržní potenciál: Cílový podíl na trhu půjčování DeFi 5-10 % (~ 2,5-5 miliard TVL) Rizikové faktory Pokles TVL: TVL se za posledních 30 dní snížil o 55 %, což naznačuje problémy na trhu Raná fáze: Protokol je stále v raných fázích s omezeným přijetím uživateli Historie zabezpečení: Hacknuto (obnoveno, ale v ohrožení protokolu) Intenzivní konkurence: Čelí konkurenci likvidity ze strany zavedených protokolů, jako jsou Aave a Compound závěr Malda inovativně řeší problém fragmentace půjček DeFi prostřednictvím technologie ZK, která má významné technické výhody a tržní potenciál. Protokol je však stále v raných fázích vývoje, přičemž klesající trend v TVL a omezené přijetí uživateli naznačují skutečné výzvy na trhu. Investoři by měli věnovat pozornost jeho technologické implementaci, růstu uživatelů a odolnosti TVL. Úroveň rizika: střední až vysoké riziko Index inovace: vysoký Splatnost trhu: brzy