Токен LayerZero Stargate: Дослідження придбання на $110 млн та його наслідки

Вступ до придбання токена LayerZero Stargate

Фонд LayerZero оголосив про революційне придбання Stargate, міжланцюгового мосту, вартістю $110 мільйонів, з метою інтеграції його в екосистему LayerZero. Цей стратегічний крок привернув увагу блокчейн-спільноти, оскільки він має потенціал змінити динаміку міжланцюгової взаємодії та управління. У цій статті ми розглянемо механіку придбання, його наслідки для власників токенів та ширший вплив на блокчейн-індустрію.

Що таке токен LayerZero Stargate?

Токен Stargate (STG) є нативним токеном міжланцюгового мосту Stargate, протоколу, створеного для забезпечення безперешкодного перенесення активів між різними блокчейнами. З моменту запуску у 2022 році Stargate забезпечив понад $70 мільярдів міжланцюгових переказів, що робить його одним із найбільш широко використовуваних блокчейн-мостів.

Пропозиція придбання від Фонду LayerZero передбачає механізм обміну токенів, що дозволяє власникам STG обмінювати свої токени на токени ZRO від LayerZero. Очікується, що ця інтеграція покращить екосистему LayerZero та оптимізує міжланцюгові операції.

Механіка обміну токенів та оцінка

Запропонований обмін токенів надає власникам STG можливість обміняти свої токени на ZRO за фіксованим курсом 1 STG = 0.08634 ZRO, що фактично оцінює STG у $0.1675. Хоча ця оцінка забезпечує ліквідність для власників STG, вона викликала дискусії в спільноті. Критики стверджують, що оцінка недооцінює STG, особливо враховуючи його історичний потенціал доходу та пікову ціну $4.14 у 2022 році.

Вимоги до управління

Для того, щоб придбання відбулося, пропозиція вимагає:

• 70% схвалення від власників STG.

• Кворуму у 1.2 мільйона голосів veSTG.

Процес управління включає семиденний період обговорення, після чого слідує триденне голосування на платформі Snapshot. Це підкреслює еволюцію динаміки управління децентралізованими протоколами та важливість участі спільноти у формуванні стратегічних рішень.

Історична продуктивність Stargate та галузеві тенденції

Вражаючий досвід Stargate у забезпеченні понад $70 мільярдів міжланцюгових переказів підкреслює його критичну роль у блокчейн-екосистемі. Придбання відображає ширшу тенденцію до консолідації в індустрії, оскільки такі великі гравці, як LayerZero, прагнуть оптимізувати міжланцюгову інфраструктуру та покращити взаємодію.

Консолідація в блокчейні

Угода LayerZero-Stargate є частиною більшої тенденції злиттів і поглинань у блокчейн-просторі. Історичні приклади, такі як придбання Binance гаманця Trust Wallet та поглинання FTX платформи Blockfolio, демонструють, як консолідація може стимулювати інновації, розширювати ринкове охоплення та зміцнювати конкурентні позиції.

Стандарт Omnichain Fungible Token (OFT) від LayerZero

Ключовим елементом стратегії LayerZero є його стандарт Omnichain Fungible Token (OFT). Ця технологія дозволяє безперешкодні перекази токенів між блокчейнами без використання обгорнутих токенів, що є поширеною проблемою в міжланцюгових операціях. Інтеграція Stargate у LayerZero, як очікується, прискорить розвиток, об'єднає міжланцюгові сервіси та покращить користувацький досвід.

Переваги стандарту OFT

• Зменшення фрагментації: Спрощує перекази токенів, усуваючи необхідність у численних обгорнутих активах.

• Покращена доступність: Підвищує зручність використання, сприяючи більш широкому впровадженню міжланцюгових протоколів.

Перерозподіл доходів та вплив на власників токенів

Одним із найбільш обговорюваних аспектів придбання є перерозподіл потоків доходів Stargate. Наразі винагороди за стейкінг STG є ключовим стимулом для власників токенів. Після придбання ці потоки доходів будуть перенаправлені на викуп ZRO, що принесе користь власникам ZRO, але викликає занепокоєння серед власників STG, які можуть відчувати себе недооціненими.

Занепокоєння спільноти

Критики стверджують, що обмін токенів недооцінює STG і непропорційно вигідний для власників ZRO. Це викликало дискусії щодо справедливості, прозорості та стратегічного напряму спільноти Stargate. Багато власників STG ставлять під сумнів, чи відповідає придбання їхнім довгостроковим інтересам.

Екосистема LayerZero та підтримувані мережі

Екосистема LayerZero охоплює понад 120 мереж, підтримуючи широкий спектр випадків використання, включаючи децентралізовані фінанси (DeFi), ігри, управління та рішення для ідентифікації. Інтеграція Stargate, як очікується, зміцнить конкурентну позицію LayerZero у порівнянні з іншими міжланцюговими протоколами, такими як Wormhole, Synapse та Axelar.

Випадки використання міжланцюгової інфраструктури LayerZero

• DeFi: Забезпечує безперешкодні перекази активів між блокчейнами, покращуючи ліквідність та торгові можливості.

• Ігри: Сприяє переказам ігрових активів, стимулюючи ширше впровадження блокчейн-ігор.

• Управління: Підтримує децентралізовані механізми голосування, покращуючи прозорість та ефективність.

• Рішення для ідентифікації: Спрощує безпечну міжланцюгову перевірку ідентифікації.

Конкурентне середовище у міжланцюговій взаємодії

Придбання позиціонує LayerZero для більш ефективної конкуренції з іншими міжланцюговими протоколами. Інтегруючи Stargate, LayerZero може отримати стратегічну перевагу у гонці за домінування у міжланцюговій взаємодії. Однак залишаються значні виклики, такі як технічні перешкоди та впровадження користувачами.

Потенційні ризики

Хоча придбання пропонує багатообіцяючі переваги, воно також супроводжується потенційними ризиками:

• Технічні виклики: Інтеграція Stargate в екосистему LayerZero може вимагати значних зусиль з розробки.

• Впровадження користувачами: Переконати власників STG перейти на ZRO може бути складно, особливо враховуючи занепокоєння спільноти щодо оцінки та перерозподілу доходів.

Виклики управління та дебати в спільноті

Пропозиція про придбання викликала інтенсивні дебати в спільноті Stargate, особливо щодо справедливості оцінки токенів та стратегічного напряму проєкту. Розпуск DAO Stargate та перенаправлення його потоків доходів викликали питання щодо прозорості управління та узгодженості зі спільнотою.

Еволюція динаміки управління

Це придбання підкреслює складність управління у децентралізованих протоколах. У міру розвитку блокчейн-простору внесок спільноти продовжуватиме відігравати ключову роль у формуванні майбутнього децентралізованих екосистем.

Висновок

Придбання Stargate Фондом LayerZero за $110 мільйонів є важливим моментом у блокчейн-індустрії. Інтегруючи Stargate у свою екосистему, LayerZero прагне оптимізувати міжланцюгову інфраструктуру, покращити взаємодію та зміцнити свою конкурентну позицію. Однак пропозиція також піднімає критичні питання щодо оцінки токенів, перерозподілу доходів та динаміки управління.

У той час як блокчейн-спільнота продовжує обговорювати переваги придбання, його результат може стати прецедентом для майбутніх злиттів і поглинань у децентралізованому просторі. Чи принесе цей крок користь усім зацікавленим сторонам, чи створить нові виклики, покаже час.